波浪理论的核心
一、波浪理论的由来
波浪理论是技术分析大师R·E·艾略特（R·E·Elliot）大约60年前所发明的一种价格趋势分析工具，它是一套完全靠而观察得来的规律，可用以分析股市指数、价格的走势，它也是世界股市分析上运用最多，而又最难以了解和精通的分析工具。
二、艾略特波浪理论的几个铁律：
艾略特波浪理论中的三个“铁律”
（1）、浪2永远不会运动超过浪1的起点；
（2）、浪３永远不是最短的一个波浪。
（3）、浪4永远不会进入浪1的价格范围。
三、波浪理论的基本特点
（１）一个完整的循环包括八个波浪，五上三落。
（２）推动浪和调整浪是价格波动两个最基本型态，而推动浪（即与大市走向一致的波浪）可以再分割成五个小浪，一般用第１浪、第２浪、第３浪、第４浪、第５浪来表示，调整浪也可以划分成三个小浪，通常用Ａ浪、Ｂ浪、Ｃ浪表示。
（３）在上述八个波浪（五上三落）完毕之后，一个循环即告完成，走势将进入下一个八波浪循环；
（４）时间的长短不会改变波浪的形态，因为市场仍会依照其基本型态发展。波浪可以拉长，也可以缩细，但其基本型态永恒不变。
（5）波浪可合并为高一级的浪，亦可以再分割为低一级的小浪。
（6）假如三个推动论中的任何一个浪成为延伸浪，其余两个波浪的运行时间及幅度会趋一致。
（7）黄金分割率奇异数字组合是波浪理论的数据基础，经常遇见的回吐比率为０.３８２、０.５及０. ６１８。
（8）波浪理论包括三部分：型态、比率及时间，其重要性以排行先后为序。
（9）波浪理论主要反映群众心理。越多人参与的市场，其准确性越高。
（10）波浪的交替：1、3、5浪交替；2浪和4浪交替。
四、推动浪和调整浪的形式：
（一）、推动浪
(1)、有两种类型的驱动浪：推动浪（Impulse Wave）和倾斜三角形浪（Diagonal Triangle Wave）。
（2）、最常见的驱动浪是推动浪，以五浪结构运行，4浪不会进入1浪的区域（即“重叠”）。
（3）、倾斜三角形驱动浪不是推动浪，是唯一一种在主要趋势方向上浪4总会进入浪1领地的五浪结构。倾斜三角形重要出现在第五浪的位置上，少部分倾斜三角形出现在A-B-C结构中的C浪位置上。倾斜三角形出现在浪5或者浪C时，呈现3－3－3－3－3形态。
（4）、变体倾斜三角形——引导倾斜三角形很少出现，出现在浪1或者浪A的位置上，呈现5－3－5－3－5的模式。
（二）、调整浪
调整浪为三浪结构，即A-B-C结构。主要分为四类：
（1）、锯齿形（Zigzag）5-3-5结构，包括三种类型：单锯齿形、双锯齿形和三锯齿形；
（2）、平台形（Flat）3-3-5结构，包括三种类型：普通平台形、扩散平台形和顺势平台形；
（3）、三角形（Triangle）3-3-3-3-3结构，有四种类型：三种收缩的变体（上升三角形、下降三角形和对称型）；一种扩散的变体（反对称型））；联合型（有两种类型：双重三浪和三重三浪）
五、浪的级次：超级循环浪、大循环浪、循环浪、大浪、中浪、小浪、细浪、微浪、亚微浪。用不同的字符表示。
六、波浪的个性
如何来划分上升五浪和下跌三浪呢？一般说来，八个浪各有不同的表现和特性：
第１浪：（1）几乎半数以上的第１浪，是属于营造底部型态的第一部分，第１浪是循环的开始，由于这段行情的上升出现在空头市场跌势后的反弹和反转，买方力量并不强大，加上空头继续存在卖压，因此，在此类第１浪上升之后出现第２浪调整回落时，其回档的幅度往往很深；（2）另外半数的第１浪，出现在长期盘整完成之后，在这类第１浪中，其行情上升幅度较大，经验看来，第１浪的涨幅通常是５浪中最短的行情。
第２浪：这一浪是下跌浪，由于市场人士误以为熊市尚未结束，其调整下跌的幅度相当大，几乎吃掉第１浪的升幅，当行情在此浪中跌至接近底部（第１浪起点）时，市场出现惜售心理，抛售压力逐渐衰竭，成交量也逐渐缩小时，第２浪调整才会宣告结束，在此浪中经常出现图表中的转向型态，如头底、双底等。
第３浪：第３浪的涨势往往是最大，最有爆发力的上升浪，这段行情持续的时间与幅度，经常是最长的，市场投资者信心恢复，成交量大幅上升，常出现传统图表中的突破讯号，例如裂口跳升等，这段行情走势非常激烈，一些图形上的关卡，非常轻易地被穿破，尤其在突破第１浪的高点时，是最强烈的买进讯号，由于第３浪涨势激烈，经常出现“延长波浪”的现象。
第４浪：第４浪是行情大幅劲升后调整浪，通常以较复杂的型态出现，经常出现“倾斜三角形”的走势，但第４浪的底点不会低于第１浪的顶点。
第５浪：在股市中第５浪的涨势通常小于第３浪，且经常出现失败的情况，在第５浪中，二，三类股票通常是市场内的主导力量，其涨幅常常大于一类股（绩优蓝筹股、大型股），即投资人士常说的“鸡犬升天”，此期市场情绪表现相当乐观。
Ａ浪：在Ａ浪中，市场投资人士大多数认为上升行情尚未逆转，此时仅为一个暂时的回档现象，实际上，Ａ浪的下跌，在第５浪中通常已有警告讯号，如成交量与价格走势背离或技术指标上的背离等，但由于此时市场仍较为乐观，Ａ浪有时出现平势调整或者“之”字型态运行。
Ｂ浪：Ｂ浪表现经常是成交量不大，一般而言是多头的逃命线，然而由于是一段上升行情，很容易让投资者误以为是另一波段的涨势，形成“多头陷井”，许多人士在此期惨遭套牢。
Ｃ浪：是一段破坏力较强的下跌浪，跌势较为强劲，跌幅大，持续的时间较长久，而且出现全面性下跌。
七、波浪理论的应用价值
（1）、波浪理论是现存的最好的预测工具之一，它还是一种最理想的技术分析语言；它是对市场行为的细致刻画。波浪理论的主要价值在于它为市场分析提供一种背景。这种背景既提供了严密思考的基础，又提供了对市场总体位置及背景的展望。
（2）、波浪理论主要应用在指数上，部分个股适用。主要用于把握大市的方向和市场运行模式、市场特征。
（3）、提供股市运行几种最大可能性的思路，从而根据几种可能性制定相应的操作计划、策略。
（4）、时间和价格的比率、倍率分析 ，以把握进场和出场的时机。比率、倍率分析是评定一个浪和另一个浪在时间和幅度上的比例关系。
（5）、对其他分析手段的分析结果进行互相确认，从而提高分析的准确度。技术形态——双底（顶）、头肩底（顶）；时间周期——波浪的终结与时间之窗密切相关；技术指标——指标突破、指标背离以及浪形的演变。
（6）、由于波浪理论存在一些缺陷，应用时应注意配合其他分析方法进行综合研判。波浪理论的缺陷主要表现在：
1、波浪理论家对现象的看法并不统一。每一个波浪理论家，包括艾略特本人，很多时都会受一个问题的困扰，就是一个浪是否已经完成而开始了另外一个浪呢？有时甲看是第一浪，乙看是第二浪。差之毫厘，失之千里。看错的后果却可能十分严重。一套不能确定的理论用在风险奇高的股票市场，运作错误足以使人损失惨重。
2、甚至怎样才算是一个完整的浪，也无明确定义，在股票市场的升跌次数绝大多数不按五升三跌这个机械模式出现。但波浪理论家却曲解说有些升跌不应该计算入浪里面。数浪（WaveCount）完全是随意主观。
3、波浪理论有所谓伸展浪（ExtensionWaves），有时五个浪可以伸展成九个浪。但在什么时候或者在什么准则之下波浪可以伸展呢？艾略特却没有明言，使数浪这回事变成各自启发，自己去想。
4、波浪理论的浪中有浪，可以无限伸延，亦即是升市时可以无限上升，都是在上升浪之中，一个巨型浪，一百几十年都可以。下跌浪也可以跌到无影无踪都仍然是在下跌浪。只要是升势未完就仍然是上升浪，跌势未完就仍然在下跌浪。这样的理论有什么作用？能否推测浪顶浪底的运行时间甚属可疑，等于纯粹猜测。
5、艾略特的波浪理论是一套主观分析工具，毫无客观准则。市场运行却是受情绪影响而并非机械运行。波浪理论套用在变化万千的股市会十分危险，出错机会大于一切。
6、波浪理论不能运用于个股的选择上。