板块指数不是板块各股简单的机械的集合,而是建立在合理科学之上的数据化分析方法,其计算法则是:
以基准日收盘价计算出的总市值为基准,将其等价为1000点。
市值计算方法(P1*W1 + P2*W2 +…+Pn*Wn)/n,其中n为股票总数,Px为第x只股票的价格, Wx为第x只股票的权重,可以设定为总股本、流通股或1(相等权重)。
指数 = 当前市值/基准日市值*1000。
每当有新股加入,为了避免新股的波动,从新股上市的第4天起开始计算新股,此后计算市值需乘以下系数:加入当日原股票市值/加入当日股票总市值。
除权按以下公式计算:送红股不影响指数;配股,总市值=原市值+配股总市值;分红,总市值=原市值-分红总额。
停牌按上一交易日收盘价格计算。
必须指出,板块指数的定义方式决定了板块指数的性质。板块指数主要以该板块各股票的股本权重作为定义方式的,主要有三种定义类型:
以总股本定义股本权重。大盘指数多以该方式定义的,总股本越大对大盘指数的影响越大。这种方式因国家股、法人股不参与流通而不能准确地反映大盘的真实状况。
以流通盘定义股本。流通盘是各股实际参与股市运作的股票,比总股本具有更真实的意义。
以等权重定义股本。不考虑板块各股股本状况,将各对板块指数的影响同等对待。
科学地选择板块指数的定义方式,对于准确地运用板块指数具有重要的意义。
在使用板块指数时,应注意的是:板块指数计算与股票价格、财务数据、除权数据均有很强的联系,这些数据的质量将影响板块指数的质量。
板块指数实战原理
板块指数的概念
板块指数是一个新型的技术分析手段,对股市技术分析产生重要而深刻的影响。因为,它将板块的概念成功地量化,并以指数方式运用于板块联动的实战之中,成为板块分析和实战的有力工具。
板块指数就是采用指数分析方法,将同一板块的个股按不同的权重方式生成相关指数;它是板块各股股价变化的集合,是对各板块走势的整体反映。
板块指数对于技术分析的意义表现在:
板块指数全面地反映了各板块的整体技术状态,使得板块丰富的技术内涵模型化、精确化。
板块指数灵活而科学的定义方式,一方面强能有效地修正目前指数的不足之处,另一方面可以科学而灵活地定义具有投资者自己风格的指数概念。
板块指数具有极高的技术适应性,适用于用现有的各种技术分析方法对其进行相关技术分析。
板块指数的整体性使其具有较高的真实性。板块指数是整个板块的综合反映;不易被个别庄家操纵骗线,具有较高的可靠性和安全性。
对各板块指数进行对比性分析能够有效地研判各板块的强弱变化,为投资提供重要的决策依据。